电子行业周报：英伟达业绩超预期 AI浪潮必然趋势

投资要点：

   国外领头经营业绩状况亮丽，电行突显AI产业发展规划快速。业周业绩英伟达显卡发布2024财政年度第二季度财务报表表明，报英截止到2023年7月30日的伟达第二季度收益为135.1亿美金，同比增长率88%，超预潮必同比增加101%。电行一季度GAAP摊低每股净资产为2.48美金，业周业绩同比增加854%，报英同比增长率202%。伟达在其中数据中心业务第二季度收益创出103.2亿美元记录，超预潮必同比增加171%，电行同比增长率141%。业周业绩英伟达显卡数据中心业务收益同比环比的报英大幅上升，体现出现阶段人工智能技术及大语言模型对AI芯片充沛要求。伟达

   AI算力需求市场热度高，超预潮必不断看中AI全产业链成长型。IDC资料显示，2022年全世界人工智能技术IT总投资规模达到1288亿美金，2027年预估增加到4236亿美金，五复合增长率大约为26.9%。预估国内市场，2027年我国AI投资经营规模有望突破381亿美金，全世界占比为为9%。大模型盛行激发海量信息，算力需求爆发推动AI网络服务器发展趋势，大数据中心向加快运算生成式AI要求变化，对GPU模块及AI云服务器需求量保持高速增长势头。AI的浪潮必然趋势，故能加入到AI产业链上的各企业，例如网络服务器整个设备、PCB、光纤模块等企业，将会迎来新的成长机会。

   投资提议：PCB方位，可以关注积极开展AI及网站服务器有关赛道的企业，如沪电股份、胜宏科技、奥士康等；半导体材料方位，可以关注上下游机器设备、原材料、零部件国产化替代机遇，如新莱应材、正帆科技、汉钟精机、昌红科技等；消费电子产品方位，可以关注合理布局AR、VR等新型移动智能终端的企业，及其消费电子行业的止跌恢复机遇，如苏大维格、顺络电子、风华高科等。

   风险防范：电子设备下游需求大跳水，半导体材料形势恢复大跳水，相关企业新产品开发大跳水，半导体材料国产化替代进展大跳水，地缘政治风险。

(责任编辑：探索)