建筑材料领域周报：要求预期企稳 关心超跌水泥板块修补

三部门推动贯彻落实“认房不认贷”现行政策，建筑利好消息改善性需求，材料释放利好消息信号。领域

    最近房地产新政策进一步释放利好消息信号。周报在其中，求预期企8 月25 日，稳关国家住建部、心超中央人民银行及其金融业监管总局三部门联合发布了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的跌水通知》，推动贯彻落实选购首套房贷“认房无需认贷”，泥板该项各项政策将导致大量购房者可以享受首套房贷的块修商业贷款利率和贷款利率特惠。

    要求预估稳中有进，建筑关心超跌股水泥板块估值修复。材料1）价钱端，领域虽然全国各地水泥报价现阶段依然处于低位，周报但进到寒露至今，求预期企水泥报价逐渐稳中有进，8 月下滑下挫至0.82%。2）需求面，伴随着进到寒露天气转冷，工程施工推动要求稳中有进，8 月至今全国各地混凝土出入库量也逐渐上升。依据百年建筑网数据信息，8 月22日这周全国各地混凝土出入库量562.9 万吨级，周环比上升5.05%，持续3 周上升。

    在其中，基本建设混凝土直接供应量和房一级建造民用型水泥用量当周环比各自升高4.33%和5.51%。3）融合混凝土板块估值，申万水泥板块现阶段PB 为0.84 倍，历史分位数处在2010 年以来0.7%，处在肯定底位，或说明现阶段水泥压力板的焦虑情绪早已过多释放。因而，对于我们来说伴随着要求预估价格的稳中有进，有希望推动超跌股水泥板块的估值修复。

    领域关键数据跟踪：

    混凝土：以往一周（8.21-8.25）水泥市场价格下降，环比变化-0.3%。库存量层面，较前一周小幅度提升0.2 ％。盈利端看，煤炭企业加工工艺基础理论盈利持续3 周下降，但同比下滑较上周下挫。

    光伏玻璃：以往一周（8.21-8.25）光伏玻璃价钱持续增长的趋势，持续4 周升高；库存量持续6 周降低后初次回暖，环比变化 3.98%。提供层面，产销率和生产量周环比均差不多。成本端，碳酸氢铵产销率升高1.51 ％，持续2周回暖。

    光伏玻璃：以往一周（8.21-8.25）光伏玻璃价格持稳运行，库存量与上星期保持一致。供给端来说，生产量周环比差不多，保持不会改变。

    玻璃纤维：以往一周（8.21-8.25）玻璃纤维价钱走低，周环比转变-4.3%，持续底位运作。

    碳纤维材料：以往一周（8.21-8.24）碳纤维价格保持稳定，库存量持续上位，周环比转变 1.64%；供货层面，生产量周环比转变-5.3%，较上周有所回落，产销率环比变化-5.46%，底位进一步下降。

    投资价值分析。

    伴随着现阶段房地产业修补工作压力增加，年里至今适用房地产新政策的集中落地式，特别是7 月底政治局会议提及“适当调整提升房地产新政策”及其住房城乡建设部科长提及“进一步落实好减少选购首套房住房首付比例和银行贷款利率、改善性住宅以旧换新税收减免、住房按揭贷款“认房无需认贷”等各项政策，推动房地产新政策进一步放开预估提温。与此同时，比照2022 年11 月地产政策聚集颁布推动房地产链反跳，对于我们来说现阶段相近上年四季度现行政策聚集颁布，有希望进一步带动建材板块反跳。因而，由于现行政策预估进一步提温，有希望支撑点房地产链修补加强，能够重点布局得益于房地产链回暖交易装饰建材，可以关注现阶段处在底部龙头企业，包含东方雨虹、伟星新材、坚朗五金、兔宝宝等，及其家装的顾家工艺等。与此同时，也可以关注现阶段要求预估稳中有进，公司估值处在底部水泥板块，可以关注龙头企业海螺水泥、华新水泥等。

    风险防范。

    宏观经济下行风险性，房地产业修补大跳水产生要求大跳水；统计样本产生数据信息差别。

(责任编辑：百科)